焦点:俄乌冲突加剧叠加监管忧虑港股再演“黑周五” 科网股遭“血洗“难言见底

路透上海3月4日 – 俄乌冲突加剧,乌克兰核电站起火令市场受到惊吓。时隔仅一周,香港股市再次上演“黑色星期五”。监管忧虑再起,避险情绪席卷,香港上市科网股又又又遭“血洗“。

资料图片:2020年6月,香港,一艘渡轮经过维多利亚湾。REUTERS/Tyrone Siu

香港恒生指数.HSI盘中一度泻2.8%,至近两年低位,最终收挫2.5%。恒生国企指数则至多跌2.9%创逾六年新低,最终收低2.7%。

监管忧虑再起正逢个别科技股惨淡业绩,科技板块未起又倒,成分股股价纷纷创新低。恒生科技指数盘中至多跌4.8%续创新低,距去年2月的盘中历史高位狂泻逾57%,后收低4.4%。

“港股是一个受海外市场行情和A股市场行情双向影响的市场,近期海外市场受俄乌冲突影响,对港股造成冲击,A股行情如何大家有目共睹。”横华国际证券执行董事周亚科称。

亚洲股市和欧元周五遭受重挫,而油价则跳涨,因为有报导称,乌克兰和俄罗斯军队的激烈战斗期间一座核电站起火,令投资者受到惊吓。

“现在的问题是利空已经全都出来了,没有利好,整个信心被打崩了,大家也不知道什么时候能买,就不想买了。”华鑫证券分析师严凯文表示。

外部因素外,周亚科认为香港新冠疫情的持续恶化也加剧了港股的萎靡。

香港卫生防护中心周五公布,单日新增52,523宗新冠病毒确诊个案,为连续第三日过5万宗,惟自上日的历史高位略有回落;另外,再有136名新冠病人离世,年龄介乎29至102岁。

周亚科表示俄乌战事的节奏会在短期内放缓,但整个事件的影响会持续,从而拖累整个海外市场,并对港股市场造成冲击,但由于港股本身就处于历史底部区域,A股市场保增长政策的效果显现,会使得港股在3月份有反弹机会。

处在反垄断漩涡的两大互联网巨头–阿里巴巴9988.HK和腾讯控股0700.HK联袂重挫。

阿里巴巴港股在前两日微弱反弹后今日再回颓势,一度挫5.9%再创其香港上市以来新低,后收低5.2%。腾讯控股一度跌4.5%至逾21个月新低,最终收低3.7%,已连阴三日。

在监管阴云持续未消情况下,阿里巴巴市值目前仅为2.15万亿港元。继去年近乎腰斩之后,年初迄今跌幅扩大至逾16%,相比2020年10月创下的纪录高位其跌幅更是深达近七成;腾讯控股年内跌幅逾9%,但相比去年2月中旬的高位则跌去了超四成。

融智投资基金经理胡泊表示,互联网科技股下挫虽有一部分政策打压的原因,但更主要的原因还是资金在流出。海外欧美资金是港股的重要组成部分,在地缘冲突风险事件情况下,欧美资金在持续的流出中概以及相关股票。

**业绩惨淡,股价承压**

又到新一轮的业绩期,但在香港和美国上市的中国科技公司交出的成绩单惨淡,股价也一跌再跌。

短视频平台哔哩哔哩9626.HK周五盘中一度挫逾12%再创其香港上市以来新低,领跌恒生科技指数,今年来已跌逾四成。

哔哩哔哩上日发布年报,2021年非公认会计准则(Non-GAAP)净亏损自上年的26亿元扩至55亿元人民币,但略胜市场预估;公司高管在随后业绩会表示,有信心从今年开始收窄亏损率,目标到2024年实现Non-GAAP口径下的盈亏平衡。

阿里巴巴最新业绩发布之后跌势不改,今日股价更是跳空低开下破100港元关口续创新低。

阿里巴巴上周发布2022财年三季度业绩,尽管当季非公认会计准则下净利润同比降25%略好于市场预期,但在市场消费疲软、激烈竞争背景下,当季营收同比增10%,为上市以来最低单季增幅。同时,作为第二大支柱的云服务业务,其营收增速放缓至20%。

据路透测算,阿里巴巴关联的蚂蚁集团同期录得净利润176.1亿元,较6月30日止的三个月下降10.7%。

受春节假期影响,各大车企2月交付量环比多下滑,其股价也应声下跌。

香港汽车股周五重挫,造车新势力–小鹏汽车9868.HK和理想汽车2015.HK分别收低13%和10.7%。比亚迪1211.HK收挫8.6%。

蔚来汽车NIO.N9866.HK、小鹏汽车、理想汽车本周公布月度交付数据,受季节性等因素影响,“蔚小理”交付量均未过万,环比都有不同程度的下滑。比亚迪002594.SZ 2月新能源汽车销量环比则下滑5.2%。

中概股中,造车新势力成为抛售“重灾区”,小鹏汽车XPEV.N泻9.2%,蔚来和理想汽车LI.O分别收跌8.7%和7.3%。

股价虽一再下跌,投资者态度仍较谨慎,不敢轻言抄底,判断短期内仍有下跌空间。

胡泊分析称虽然港股当前整体的配置价值越来越凸显,估值也越来越便宜。”但仍要注意欧美资金不断流出的情况下,港股短期仍有一定的下跌空间,还可以更加便宜。“

**监管阴云未散,短期利润或受影响**

监管忧虑依然挥之不去,投资者试图消化来自中国监管层的最新评论,以及互联网企业响应监管号召实施的减费举措。

格雷资产董事长张可兴表示,最近中国对互联网监管的政策还在持续,比如为了维护中小企业的利益、促进消费,有些平台下调了佣金和费率。“这让原本大家认为监管可能已经告一段落的预期被打破,同时对企业短期的利润也会造成影响。”

本周腾讯、阿里、美团均对平台商家推出优惠措施。腾讯控股旗下微信支付称,自2021年9月1日至2024年9月30日,对符合标准的小微商户实行支付手续费优惠,对小微企业、个体工商户支付服务费开展九折活动。

阿里巴巴旗下外卖平台饿了么表示,将首批投入2,000万元现金,为在1-2月被列为疫情中高风险地区87个区县的所有餐饮商家实行佣金减免;上述区域所有商家都将享受至少15天的佣金减免,返还佣金将在3月底前直接转入商家账户。

美团称,推出六项针对中小商户的帮扶举措,包括今年3月起至12月底,针对完成费率透明化的困难商户实行技术服务费(佣金)5%封顶;对疫情中高风险地区困难中小商户佣金减半且减半后每单一元人民币封顶等。

中国银保监会主席郭树清周三表示,对蚂蚁集团等14家互联网平台企业涉及金融业务的,从前年以来一直在进行整改,总体进展比较顺利;目前整改自查方面基本结束,但整改尚未完全结束,还有一些问题需要继续探索。

尽管有监管忧虑,张可兴依然看好港股互联网科技龙头公司。他认为虽然前述公司会面临流量见顶,包括未来估值和业绩增速都放缓,但跟房地产行业比较,依然有非常好的商业模式。“我相信这些公司在更远的未来会有很好的增速,长期看会有不错的投资收益。”

“国内政策都是有一定周期性的,所以从长期角度来看,我们对互联网科技股并不是特别悲观。”胡泊称。(完)

(路透中文部刘珞焱对本文亦有贡献)