金融期货及农产品期货日评

金融期货及农产品期货日评金融期货及农产品期货日评

股指:市场动力较弱 股指持续观望;
今日股市早盘低开走高,不久市场持续下挫,午后市场跌幅显著扩大。市场情绪较为悲观,两市3600多家个股下跌,仅仅1000家个股上涨,市场情绪较为悲观。赛道方面,新能车锂电池龙头宁德时代大跌,带领板块大幅下挫。新能源板块也出现回落。传统医药、白酒板块均低迷不振。今年来基金抱团的模式出现崩溃,且负循环导致新募集资金不足。股指受到权重股影响显著下挫,股指继续观望。

国债:现券利率回落 国债多单离场;
今日国债早盘高开低走,市场快速下挫,午后市场快速拉升,十年期国债上涨0.16%。现券利率方面,10年期国债到期收益率下跌1.40个基点,7年期国债到期收益率下跌1.25个基点,5年期国债到期收益率下跌1.00个基点。现券利率显著下滑。Shibor方面,月初拆解利率有所好转,shibor相比2月份显著下滑,流动性略有宽松。信贷增长预期方面,3月份有望再度转入信贷大规模投放,利率短期会出现回升动力。国债多单暂离。

油脂:多头平仓 油脂高位回落;
周五国内油脂期货大幅下挫。多头恐慌性离场给盘面带来较大抛压,市场回吐前一日涨幅。现货方面,菜油、豆油、棕榈油大幅下调报价,幅度在30-520元/吨。
周五BMD毛棕榈油期货大幅下跌,对近期的上涨走势进行修正。获利平仓盘打压期价走低。3月4日早间,路透社一则消息称,两位知情人士说,美国总统乔·拜登政府正在研究,放弃生物燃料混合授权是否有助于抵消俄罗斯入侵乌克兰后玉米和豆油等关键食品原料价格的飙升。美国的生物燃料政策《可再生燃料标准》(RFS)要求美国炼油厂每年将数十亿加仑的玉米乙醇、大豆柴油和其他生物燃料混合到燃料中,或从那些混合燃料中购买信贷,这项法律旨在帮助农民并缓解能源进口。该消息一出来,美豆油市场开始震荡下挫,随后马棕油开盘走低。尽管目前该消息尚未得到证实,但是国际油脂市场已经开始有所体现。多头开始离场。受此影响,由于近期棕榈油涨幅较大,多头集中平仓最为踊跃,期价高位调整幅度加大。现货棕榈油的价值已经不能定义为食用油脂,现货棕榈油比豆油价格高出1700-1800元/吨,本周以来已经成交低迷,有价无市居多。而且尽管进口倒挂明显,但是贸易商已经开始采购。
目前国内油脂市场的走势更多来自于事件冲击型交易,市场情绪并不稳定,短线交易居多,高位平仓盘压力较为沉重。伴随着美豆油工业消费或将下降,国内交易所调控措施不断出台,国内外油脂开启调整模式。但由于目前俄乌冲突仍在发酵,市场高位或有反复,油脂市场高位波动率放大,暴涨暴跌常态化。建议多看少动,或者日内短线为宜。风险防范为首要位置。

豆类:油粕套利平仓 连粕先扬后抑;
周五连粕延续震荡行情,盘中期价一度大幅走高,临近收盘盘面减仓下行,短线多头平仓离场。国际方面,CBOT大豆电子盘震荡回落,因美豆油震荡走低拖累。美豆近期走势受到多重因素扰动,一方面南美降雨缓解减产压力,另一方面,美豆出口旺盛,此外俄乌冲突带来美豆油的高位波动也给美豆带来支撑。受此影响,豆粕现货报价小幅回升,目前国内豆粕现货相对坚挺,供需双降,供给偏紧依然支撑基差高位运行。相对而言,连粕市场则在美豆与油粕套利的多空博弈中,连粕高位震荡加剧,由于地缘政治不确定因素加剧,多头也不敢持仓过周末。近期连粕市场以高位震荡为主。短线波段操作为宜。

来源:国信期货

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